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7月证券行业报告:三“中”雄踞承销业务三甲 海通跌至第五

编辑:admin 日期:2021-09-13 03:57 分类:www.12600c.com 点击:
简介:从市场活跃度看,7月,A股市场日均成交金额为12005.91亿元,环比上升20.95%,同比下降8.24%。 从融资融券看,截至7月31日,沪深两市融资余额为16475.38亿元,环比上升1.19%,较年初上升11.17%;融券余额为1556.22亿元,环比下降0.27%,较年初上升13.61%。 从

  从市场活跃度看,7月,A股市场日均成交金额为12005.91亿元,环比上升20.95%,同比下降8.24%。

  从融资融券看,截至7月31日,沪深两市融资余额为16475.38亿元,环比上升1.19%,较年初上升11.17%;融券余额为1556.22亿元,环比下降0.27%,较年初上升13.61%。

  从二级市场看,7月,上市券商呈普跌局面,月涨幅前三的券商分别为东方证券(12.11%)、广发证券(4.9%)、华鑫股份(0.44%),月跌幅前三的券商分别为中银证券(-27.83%)、国联证券(-18.64%)、国盛金控(-18.35%)。

  从估值看,截至7月30日,证券行业的市净率为1.65倍,环比下降9.84%,同比下降16.67%;市盈率为19.4倍,环比下降9.89%,同比下降33.67%,均处于历史相对低位。

  数据显示,7月,按发行日统计,86家主承销商的承销金额合计9341.4亿元,同比下降2.45%。其中,中信证券、中信建投和中金公司分别以1175.77亿元、890.93亿元和575.12亿元位居前三。

  去年7月,88家主承销商的承销金额合计9576.06亿元,其中,、和海通证券分别以1082.33亿元、1075.78亿元和780.47亿元位居前三。

  对比可见,今年7月券商承销规模略有下滑,但中信证较去年微增近100亿元,成功反超位居第一;而中信建投则同比下滑17.68%,退居第二;业务规模剧降34.62%跌至第五,遭和国泰君安反超。

  此外,今年1-7月,109家主承销商承销金额合计6.65万亿元,承销金额均值为610.25亿元,承销规模超过平均水平的券商仅23家,占比为21.1%。其中,承销金额排名前五的券商分别为(9057.45亿元)、中信建投(7474.15亿元)、(4575.47亿元)、(4475.9亿元)和(3229.54亿元)。

  去年1-7月,103家主承销商承销金额合计5.92万亿元,承销金额均值为574.92亿元,承销金额超过平均水平的券商仅25家,占比为24.27%。其中,承销金额排名前五的券商分别是中信证券(7738.26亿元)、中信建投(7281.19亿元)、(3700.79亿元)、海通证券(3319.13亿元)和中金公司(3313.33亿元)。

  整体而言,今年前7月,券商承销规模较去年同期有所增长,头部券商的行业集中度有所提升,、中信建投、国泰君安牢牢占据行业前三的位置。

  按发行日统计,7月有52家企业成功IPO,募资378.23亿元。截至7月末,合计324家企业成功IPO。

  从主承销商保荐企业的募资总额看,7月,、、分别以68.13亿元、42.91亿元、39.58亿元位居前三,市场份额分别为18.01%、11.35%、10.47%。

  从保荐企业数量看,7月,中信证券以6家的数量高居榜首,中信建投、、民生证券并列第二,保荐数量均为4家,和东兴证券并列第三,保荐数量均为3家。

  去年7月,中信证券以9家的数量位列第一,国泰君安、华泰联合、并列第二,香港雷锋报信封彩图,数量均为6家,位居第三,保荐数量为5家。

  从保荐数量看,今年7月,部分头部券商的IPO保荐数量较去年同期有所下降,其中,华泰联合同比减少5家,中金公司同比减少4家,中信证券则同比减少3家。

  7月,从增发的企业募资规模看,排名前五的主承销商分别为、中信证券、国元证券、中信建投、国泰君安,募资规模分别为38.12亿元、36.66亿元、31亿元、26.16亿元、26.14亿元,市场份额分别为11.02%、10.6%、8.96%、7.56%、7.56%。

  从增发的企业数量看,保荐数量排名前三的主承销商分别为中信证券、中信建投、海通证券、国泰君安(与海通证券并列第三),保荐企业数量分别为5家、4家、3家、3家。

  去年7月,中信证券、华泰联合、民生证券、中信建投并列第一,保荐数量均为4家,中金公司、天风证券、平安证券紧随其后,均为3家。

  7月,按发行日统计,从承销的债券募资总额(债券统计品种包含可转债、可交换债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、短期融资债、国际机构债、政府支持机构债,下同)看,排名前三的主承销商分别为中信证券、中信建投、海通证券,保荐企业募资总额分别为988.17亿元、719.79亿元、433.01亿元。

  去年7月,从债券募资总额看,排名前三的主承销商分别为中信证券、中信建投、国泰君安,保荐企业募资总额分别为604.87亿元、583.05亿元、479.76亿元。

  对比可见,在债券承销方面,中信证券和中信建投牢牢占据前二位置,其中,7月中信证券的承销规模同比大增63.37%,而且与第三名的差距较去年同期进一步拉大。

  7月9日,证监会公布施行《关于注册制下督促证券公司从事投行业务归位尽责的指导意见》(以下简称“《指导意见》”),对相关工作做出全面部署和安排。

  《指导意见》主要包括五项工作:一是建立健全工作机制,提升监管合力;二是完善制度规则,提升监管和执业的规范化水平;三是全面强化立体追责,净化市场生态;四是做实“三道防线”,强化机构内部控制;五是完善激励约束机制,促进证券公司主动归位尽责。

  时代商学院认为,在当下注册制改革有序开展的节点上,切实有效地厘清中介机构责任,督促券商从事投行业务归位尽责,需要各方完善制度规则,提升监管和执业的规范化水平。

  中国证券业协会于7月23日晚间披露了《证券公司2021年上半年度经营业绩排名情况》,协会对2021年上半年度139家证券公司(含子公司)未经审计经营数据进行了统计排名,共计25项指标。上半年度,139家证券公司合计实现营业收入2324.14亿元,实现净利润902.79亿元,分别同比增长8.91%和8.58%。其中,排名前10的券商营业收入总计1033.18亿元,占比44.45%;净利润总计474.89亿元,占比达52.60%。

  在时代商学院看来,今年上半年,证券行业整体业绩表现亮眼,但头部券商强者恒强的趋势越发明显,整个市场的份额在快速地向头部券商集中。中小券商如果无法通过差异化、特色化发展,未来在市场上生存会面临较大的考验。

  7月23日,央行公布《证券公司短期融资券管理办法》明确,证券公司不得将发行短期融资券募集的资金用于以下用途:固定资产投资和营业网点建设;股票市场投资;为客户证券交易提供融资;长期股权投资;中国人民银行禁止的其他用途。

  为顺利推进新三板精选层挂牌公司向创业板转板上市制度落地,7月23日,沪深交易所相继发布了转板上市配套业务规则,对转板上市报告书的信息披露原则及主要内容与格式、转板上市申请文件的要求等作出明确规定,为转板上市进入落地实施阶段进一步明晰实操路径、做好制度衔接。

  7月23日晚间,证监会公布2021年证券公司分类结果。2021年,共有103家券商参与评级排名,较去年增加5家。其中,50家证券公司获得A类评级,较去年增加了3家,有15家券商评级跻身AA级;39家证券公司获得B类评级,去年同为39家;13家证券公司获得C类评级,较去年增加了两家。D类评级为1家,去年同为1家。

  从今年上半年业绩看,头部券商赚钱能力爆棚,行业马太效应显著,不过行业估值与业绩背离,7月A股券商板块延续低迷行情,部分券商跌幅甚至超20%,情绪化杀跌明显。从投行业务看,中信证券、中信建投领先优势牢固,但7月份,除中信证券外,其他券商业务量大多萎缩,即便排名第二的中信建投也不例外,承销金额下滑幅度较大,海通证券则遭中金公司反超而退出前三位置。

  在二八分化现象越发凸显的背景下,如何与大型投行的错位竞争,谋求差异化和特色化发展,已成了所有中小券商绕不开的挑战。